Jaké věci (ne)můžete v investování ovlivnit?
Trhy letos krvácejí a investoři řeší, jak zvládat své emoce a chování tak, aby během medvědího trendu nenapáchali v portfoliu zbytečné škody. Lze na to jít i tak trochu zenově. Je totiž dobré pochopit, co jako investoři můžeme ovlivnit, co naopak ne a jak se i na základě toho chovat.
Co na trzích máme pod kontrolou? A na jaké věci nemáme vliv? Vězte, že většina toho, co v souvislosti s investicemi říkáme, čteme, posloucháme a sledujeme, je mimo naši kontrolu.
Co nemáme pod kontrolou?
- Trhy
- Makroekonomická data
- Inflace
- Centrální banka
- Firemní výsledky
- Volatilita
- Úrokové sazby
- Volby
- Novinky
- Poklesy
Trhy: V první řadě máme nulovou kontrolu nad trhy. Nákupem či prodejem akcií na vyspělých likvidních trzích v hodnotě několika tisíc, ale třeba i milionů nemáme šanci ovlivnit to, jak se kurzy budou vyvíjet.
Ekonomika: HDP, trh práce, spotřebitelské výdaje, průmyslová výroba, výstavba a další makroekonomická data se na nás valí ze všech stran. V makroekonomickém obrázku jednotlivec hraje roli jen jako součást celku (asi by se našlo pár nejbohatších lidí na světě, kteří svými rozhodnutími mohou zahýbat i s makroekonomickými statistikami, ale snad je jasné, o čem je řeč).
Má smysl pokračovat? Nemáme pod kontrolou inflaci a neovlivníme kroky centrálních bank. Koupili jste si nový iPhone? Asi nečekáte, že Apple bude díky vám rovnou hlásit lepší hospodářské výsledky. Stejně tak nemáme ve svých rukou volatilitu, výsledky voleb nebo obsah televizních zpráv.
Co máme pod kontrolou?
- Portfolio
- Alokace aktiv, diverzifikace
- Úspory
- Finanční plán
- Daně
- Chování
- Výdaje, poplatky
- Míra rizika
- Rebalancování portfolia
- Výběr médií
Vlastní portfolio: Pokud chcete vytvořit dostatečně robustní mix tříd aktiv, který bude odolávat poklesům a recesím, máte možnost. Při pohledu zpět to možná nebude nejlépe namíchaný koktejl aktiv, ale měl by být takový, se kterým můžete v klidu usínat. V praxi to znamená podstupovat takovou míru rizika, kterou unesete. Měli byste mít také finanční plán, aby bylo zřejmé, jak se v čase blížíte splnění svých cílů.
Finanční rozhodování: Dosáhnout stability v osobních financích zpravidla mimo jiné vyžaduje schopnost odkládat spotřebu a vytvářet si dostatečné rezervy v poměru k příjmům. Dostat pod kontrolu výdaje a nežít si nad poměry se možná jeví jako banální podmínka finančního zdraví, zdaleka ne všichni jsou toho ale schopni.
Co sledujeme: Výběr médií, jež budeme sledovat, je podstatný. Čtete příliš mnoho pesimistických výhledů? Zdržujete se na diskuzních fórech, kde se pisatelé předhánějí v nenávistných komentářích o centrálních bankách? Máte obavy, že případná válka Ruska s NATO srazí akciové indexy o další desítky procent níže? Nebo jste již na vše rezignovali, portfolio jste rozprodali a v klidu sledujete, co je nového?